# Derivate: Eine umfassende Einführung in den Begriff „Underlying“
## Einleitung
Der Begriff „Underlying“ ist in der Finanzwelt von großer Bedeutung. In diesem Artikel werden wir uns eingehend mit dem Konzept des Underlyings befassen und seine Rolle bei Derivaten erklären. Wir werden auch einen Überblick über die verschiedenen Arten von Underlyings geben, die auf dem Finanzmarkt gehandelt werden.
## Definition und Bedeutung von Underlyings
### Was bedeutet der Begriff „Underlying“?
Das Underlying, auch Basiswert genannt, ist ein finanzielles Instrument, das als Grundlage für den Handel mit Derivaten dient. Es kann sich dabei um eine Vielzahl von Vermögenswerten handeln, wie Aktien, Indizes, Rohstoffe, Devisen oder Zinssätze. Das Underlying bestimmt den Wert und die Performance des Derivats.
### Warum sind Underlyings in der Finanzwelt von Bedeutung?
Underlyings sind essenziell für den Finanzmarkt, da sie die Basis für den Handel mit Derivaten bilden. Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert von der Wertentwicklung des Underlyings abhängt. Sie ermöglichen es Anlegern, auf steigende oder fallende Kurse des Underlyings zu spekulieren, ohne den Basiswert selbst besitzen zu müssen.
### Wie beeinflussen Underlyings den Preis von Derivaten?
Der Preis eines Derivats wird maßgeblich durch die Wertentwicklung des Underlyings beeinflusst. Steigt der Wert des Underlyings, steigt auch der Preis des Derivats und umgekehrt. Die Beziehung zwischen dem Derivat und dem Underlying kann dabei linear oder nicht-linear sein, abhängig von der Art des Derivats.
## Arten von Underlyings
### Aktien
#### Was sind Aktien als Underlyings?
Aktien sind Unternehmensanteile, die an der Börse gehandelt werden. Sie sind eine der häufigsten Arten von Underlyings und dienen als Basis für den Handel mit Aktienoptionen und Aktienfutures.
#### Wie beeinflussen Aktien den Wert von Derivaten?
Die Wertentwicklung einer Aktie beeinflusst den Wert von Aktienderivaten wie Optionen und Futures. Steigt der Aktienkurs, steigt auch der Wert der Derivate und umgekehrt.
#### Beispiele für Derivate auf Aktien
– Aktienoptionen: Hierbei handelt es sich um Verträge, die dem Käufer das Recht geben, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
– Aktienfutures: Dies sind standardisierte Verträge, die den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anzahl von Aktien zu einem zukünftigen Zeitpunkt und zu einem festgelegten Preis ermöglichen.
### Indizes
#### Was sind Indizes als Underlyings?
Indizes sind Messgrößen, die die Wertentwicklung einer Gruppe von Aktien repräsentieren. Sie werden verwendet, um die Performance eines Marktes oder einer bestimmten Branche zu messen. Beispiele für Indizes sind der DAX, der S&P 500 und der Nikkei 225.
#### Wie beeinflussen Indizes den Wert von Derivaten?
Der Wert von Derivaten auf Indizes, wie zum Beispiel Indexfutures oder Indexoptionen, hängt von der Performance des zugrunde liegenden Index ab. Steigt der Index, steigt auch der Wert der Derivate und umgekehrt.
#### Beispiele für Derivate auf Indizes
– Indexfutures: Diese ermöglichen es Anlegern, auf die zukünftige Wertentwicklung eines Index zu spekulieren.
– Indexoptionen: Hierbei handelt es sich um Optionen, die den Käufern das Recht geben, eine bestimmte Menge an Aktien eines Index zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
### Rohstoffe
#### Was sind Rohstoffe als Underlyings?
Rohstoffe sind natürliche Ressourcen, die auf dem Markt gehandelt werden. Beispiele für Rohstoffe sind Gold, Öl, Weizen und Kupfer. Sie dienen als Basis für den Handel mit Rohstoffderivaten wie Rohstofffutures und Rohstoffoptionen.
#### Wie beeinflussen Rohstoffe den Wert von Derivaten?
Die Wertentwicklung eines Rohstoffs beeinflusst den Wert von Rohstoffderivaten. Steigt der Preis eines Rohstoffs, steigt auch der Wert der Derivate und umgekehrt.
#### Beispiele für Derivate auf Rohstoffe
– Rohstofffutures: Diese ermöglichen es Anlegern, auf die zukünftige Wertentwicklung eines Rohstoffs zu spekulieren.
– Rohstoffoptionen: Hierbei handelt es sich um Optionen, die den Käufern das Recht geben, eine bestimmte Menge an Rohstoff zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
### Devisen
#### Was sind Devisen als Underlyings?
Devisen sind Währungen, die auf dem Devisenmarkt gehandelt werden. Sie dienen als Basis für den Handel mit Devisenderivaten wie Devisenfutures und Devisenoptionen.
#### Wie beeinflussen Devisen den Wert von Derivaten?
Die Wertentwicklung einer Währung beeinflusst den Wert von Devisenderivaten. Steigt der Wert einer Währung, steigt auch der Wert der Derivate und umgekehrt.
#### Beispiele für Derivate auf Devisen
– Devisenfutures: Diese ermöglichen es Anlegern, auf die zukünftige Wertentwicklung einer Währung zu spekulieren.
– Devisenoptionen: Hierbei handelt es sich um Optionen, die den Käufern das Recht geben, eine bestimmte Menge an Währung zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
### Zinssätze
#### Was sind Zinssätze als Underlyings?
Zinssätze sind die Kosten für die Ausleihe von Geld. Sie dienen als Basis für den Handel mit Zinsderivaten wie Zinsfutures und Zinsoptionen.
#### Wie beeinflussen Zinssätze den Wert von Derivaten?
Die Veränderung der Zinssätze beeinflusst den Wert von Zinsderivaten. Steigen die Zinssätze, sinkt der Wert von Anleihen und umgekehrt.
#### Beispiele für Derivate auf Zinssätze
– Zinsfutures: Diese ermöglichen es Anlegern, auf die zukünftige Wertentwicklung von Zinssätzen zu spekulieren.
– Zinsoptionen: Hierbei handelt es sich um Optionen, die den Käufern das Recht geben, eine bestimmte Menge an Anleihen zu einem festgelegten Zinssatz zu kaufen oder zu verkaufen.
## Vorteile und Risiken von Derivaten auf Underlyings
### Vorteile
– Diversifikation des Portfolios: Derivate ermöglichen es Anlegern, ihr Portfolio zu diversifizieren und ihr Risiko zu streuen.
– Potenziell hohe Rendite: Derivate bieten die Möglichkeit, von großen Kursbewegungen des Underlyings zu profitieren.
– Absicherung gegen Risiken: Derivate können verwendet werden, um sich gegen mögliche Verluste abzusichern.
### Risiken
– Volatilität der Underlyings: Die Wertentwicklung von Underlyings kann volatil sein und zu Verlusten führen.
– Hebelwirkung und potenzielle Verluste: Derivate können eine Hebelwirkung haben, was bedeutet, dass Anleger mit einem geringen Kapitaleinsatz große Positionen kontrollieren können. Dies birgt jedoch das Risiko hoher Verluste.
– Komplexität der Derivate: Derivate können komplex sein und erfordern ein gewisses Maß an Fachwissen, um sie richtig zu verstehen und einzusetzen.
## Beliebte Derivate auf Underlyings
– Futures: Diese ermöglichen es Anlegern, auf die zukünftige Wertentwicklung des Underlyings zu spekulieren.
– Optionen: Hierbei handelt es sich um Verträge, die dem Käufer das Recht geben, das Underlying zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
– Swaps: Diese sind Vereinbarungen zwischen zwei Parteien, um zukünftige Zahlungsströme auf Basis des Wertes des Underlyings auszutauschen.
– Zertifikate: Diese sind strukturierte Produkte, die den Wert des Underlyings nachbilden.
## Tools zur Analyse von Underlyings und Derivaten
– Finanznachrichten und Marktdaten: Diese liefern Informationen über die Wertentwicklung des Underlyings und ermöglichen es Anlegern, fundierte Entscheidungen zu treffen.
– Chartanalyse-Tools: Diese helfen Anlegern, Trends und Muster in der Wertentwicklung des Underlyings zu erkennen.
– Option Pricing Modelle: Diese ermöglichen es Anlegern, den fairen Wert von Optionen auf Basis des Underlyings zu berechnen.
## Zusammenfassung
Underlyings sind die Basis für den Handel mit Derivaten. Sie können Aktien, Indizes, Rohstoffe, Devisen oder Zinssätze umfassen. Der Wert eines Derivats wird maßgeblich von der Wertentwicklung des Underlyings beeinflusst. Derivate bieten Vorteile wie Diversifikation, potenziell hohe Renditen und Absicherung gegen Risiken, bergen aber auch Risiken wie Volatilität, Hebelwirkung und Komplexität. Beliebte Derivate auf Underlyings sind Futures, Optionen, Swaps und Zertifikate. Zur Analyse von Underlyings und Derivaten stehen Tools wie Finanznachrichten, Chartanalyse-Tools und Option Pricing Modelle zur Verfügung.
## Häufig gestellte Fragen (FAQs)
1. Was ist der Unterschied zwischen einem Underlying und einem Derivat?
Ein Underlying ist der Basiswert, auf den sich ein Derivat bezieht. Das Derivat wiederum ist ein Finanzinstrument, dessen Wert von der Wertentwicklung des Underlyings abhängt.
2. Welche Faktoren beeinflussen den Wert eines Derivats auf ein Underlying?
Der Wert eines Derivats wird maßgeblich von der Wertentwicklung des Underlyings, der Volatilität, den Zinssätzen und anderen Marktfaktoren beeinflusst.
3. Sind Derivate auf Underlyings für Anfänger geeignet?
Derivate können komplex sein und erfordern ein gewisses Maß an Fachwissen. Anfänger sollten sich gründlich über Derivate informieren und sich gegebenenfalls von einem Finanzberater beraten lassen.
4. Wie kann man das Risiko von Derivaten auf Underlyings minimieren?
Das Risiko von Derivaten kann durch eine sorgfältige Analyse des Underlyings, eine Diversifikation des Portfolios und den Einsatz von Absicherungsstrategien minimiert werden.
5. Welche Rolle spielen Underlyings in der Finanzkrise von 2008?
Underlyings wie Immobilienkredite spielten eine zentrale Rolle in der Finanzkrise von 2008. Der Handel mit Derivaten auf diese Underlyings führte zu großen Verlusten und destabilisierte den Finanzmarkt.